Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten

Name: Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten
Author: Ariane Reiß

Paperback Duits 1998 9783790810844

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Samenvatting

Umfassend wird in diesem Buch über Möglichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europäischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellansätze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabhängige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein muß.

Specificaties

ISBN13:9783790810844

Taal:Duits

Bindwijze:paperback

Aantal pagina's:273

Uitgever:Physica-Verlag HD

Hoofdrubriek:Financieel management, Financieel management

Serie:Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft

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Inhoudsopgave

1 Einleitung.- 2 Vollkommener Kapitalmarkt und kontinuierlicher Rahmen.- 2.1 Der arbitrageorientierte Ansatz von Black-Scholes.- 2.2 Strategien mit beschränkter Variation: Eine Motivation.- 2.3 Diskrete Anpassungszeitpunkte.- 3 Berücksichtigung von Transaktionskosten im kontinuierlichen Rahmen.- 3.1 Deterministische Transaktionszeitpunkte.- 3.2 Stochastische Transaktionszeitpunkte.- 3.3 Ein Vergleich der Verfahren anhand von Simulationen.- 3.4 Bewertung von Portfolios aus Optionen.- 3.5 Bewertung mittels Nutzenfunktionen: Ein Exkurs.- 4 Vollkommener Kapitalmarkt und diskreter Rahmen.- 4.1 Ein rekursiver Ansatz.- 4.2 Das Grenzverhalten des Modells.- 5 Berücksichtigung von Transaktionskosten im diskreten Rahmen.- 5.1 Arbitrage-und Dominanzbeziehungen.- 5.2 Äquidistante Transaktionszeitpunkte.- 5.3 Stochastische Transaktionszeitpunkte.- 5.4 Differenzierte Transaktionskostensätze.- 5.5 Numerische Ergebnisse.- 6 Schlußbeurteilung.